Om forskellen på relativt- og absolut afkast

Hos Alm Brand Asset Management forvaltede vi ca. 4 mia. kr. – heriblandt en 4-stjernet global fund med 2 mia. kr. i aktiver og to 5-stjernede MIX fonde. Vores opgave som forvaltere var at skabe et højere afkast end benchmark – og det gjorde vi. Men hvad hvis nu benchmark indekset havde været for højt prisfastsat – og af den årsag faldt voldsomt? Så kunne vi have slået benchmark, men stadig have efterladt investorerne med et utilfredsstillende afkast.

Så derfor – i Panorama Invest – har vi 100 procent fokus på absolut langsigtet afkast og kapitalbeskyttelse til investorerne og os selv – og ikke et relativt afkast i forhold til et benchmark, som ikke tager hensyn til værdifastsættelse.

Af ovennævnte årsager og for at opfylde vores mål om ”et højt langsigtet afkast og en god langsigtet kapitalbeskyttelse” har vi lanceret Fonden. 

Historiske Afkast

Fonden startede primo december 2023 og har derfor en meget kort afkasthistorik, men:
I det følgende viser vi det historiske afkast på den portefølje og strategi, som Fonden bygger på. Afkastet i perioden 2001-2021 er verificeret af revisionsselskabet Deloitte i foråret 2022. Afkastet er baseret på afkast før pensionsafkastskat for Jans største pensionsordning. Efterfølgende skriver vi kort om performance og ansvar hos tidligere institutioner, med det formål at underbygge indikationer af evne til at skabe merafkast. Bemærk at et højt historisk afkast ikke er en garanti for et højt fremtidigt afkast.

22-års afkastgraf

22-års afkasttabel

Et langt højere afkast – men også en langt lavere risiko

En 25% investering i strategien bag Panorama Invest og 75% i Danske Statsobligationer havde været nok til at slå 100% Globale Aktier (periode 31-12-2001 til 31-12-2021)

Professionel Track Record

Alm. Brand Asset Management
Hos Alm. Brand Asset Management forvaltede vi 9 forskellige aktieporteføljer med aktiver for i alt ca. 4 mia. kr i perioden oktober 2016 til december 2021. Heraf outperformede 8 deres benchmark (før omkostninger, som er det eneste, en porteføljemanager kan styre).

Vores største fond var Alm. Brand Invest Globale Aktier ETIK med ca. 2 mia. AUM plus flere hundrede millioner yderligere aktiver som diskretionære porteføljer. Denne globale fond havde fire stjerner hos Morningstar. Alm. Brand Invest MIX ETIK og Alm. Brand Invest MIX Offensiv ETIK havde for halvdelen af sine aktier ligeledes den samme aktieportefølje, og de havde hver fem stjerner fra Morningstar. Hvis man klikker på boksene, kan man se performancedokumentation fra Morningstar på de nævnte fonde.

Lægernes Pensionskasse
I perioden 2012 til 2015 havde Jan som aktiechef ansvaret for regionsallokering, og her outperformede de hvert år.

Danske Bank Finansafdeling
I perioden 2007 til 2012 havde Jan ansvaret for et globalt investeringsmandat (makro-mandat), hvor han for lånte penge kunne investere i aktier, obligationer og valuta. Her tjente Jan et større millionbeløb over Finanskrisen uden at være i akkumuleret minus på noget tidspunkt. Det er de færreste makro-hedgefonde, der kunne levere et positivt resultat over Finanskrisen.